Wer hat nicht schon Mal schlechte Noten in der Schule? Die inzwischen 13-jährige Bibi Blocksberg jedenfalls ist in Mathe so schlecht, dass ihr auch die Hexerei nicht mehr hilft. Sie wird deshalb von ihren Eltern in den Sommerferien zum Nachhilfeunterricht in das Büffelinternat Schloss Altenberg geschickt. Der Schuldirektor dort entpuppt sich als Sonderling und Bibis Mitbewohnerin im Zimmer als Ekel. Bibi lernt dort aber auch die gleichaltrige Elea kennen, die nach einem schweren Autounfall im Rollstuhl sitzt. Bibi möchte ihrer neuen Freundin mit dem sagenumwobenen Eulenstaub helfen, der irgendwo unter dem Schloss versteckt sein soll. Aber hinter diesem hoch wirksamen Zauberelixier ist auch Bibis Erzrivalin her, die böse Hexe Rabea. Sie konnte von ihrem Verbannungsort fliehen und möchte sich nun an Bibi rächen.